BlackRock, el mayor fondo de inversión de activos del mundo, se ha visto obligado a limitar los reembolsos de uno de sus más emblemáticos vehículos de crédito privado -especializado en préstamos a empresas medianas que no pueden venderse rápidamente en mercados abiertos- al disponer de una liquidez limitada, tras el aluvión de solicitudes de reembolso de los inversores, asustados por la volatilidad de los mercados financieros provocada por la guerra en Irán, según ha confirmado Bloomberg.
El fondo ha recibido solicitudes para reembolsar casi el 10% de sus participaciones durante el último trimestre, pero se ha acelerado exponencialmente durante la última semana, lo que le ha obligado a limitar el tope de recompras al 5% al día. La consecuencia directa ha sido el desplome de BlackRock de un 7% a media sesión bursátil en Wall Street.
Hasta ahora este fondo había generado una rentabilidad anualizada de cerca del 11% neta de comisiones desde su inicio, con una estructura de reembolsos limitada y diseñada para «alinear el capital de los inversores con la naturaleza a largo plazo de los préstamos privados», según ha informado la compañía. «El marco de liquidez diseñado intencionadamente de HLEND, específicamente la función recurrente de recompra trimestral del 5% de acciones, es fundamental para posibilitar estos resultados de rentabilidad», confirmaron en un comunicado.
Si la compañía no hubiera activado esta limitación, el fondo podría enfrentarse a un desajuste estructural entre las solicitudes de retirada de los inversores y la duración de los préstamos en su cartera. Fondos de otras firmas habían optado hasta ahora por atender las mayores solicitudes de rescate o buscar otras vías para devolver capital. Pero BlackRock ha apostado por una medida que está «en línea con nuestra gestión habitual de liquidez para un producto minorista insignia de préstamos directos», conocido como HLEND, y que constituye una característica fundamental de la inversión. «Sin esto, existiría un desenlace estructural entre el capital de los inversores y la duración prevista de los préstamos de crédito privado en los que invierte HLEND».
Los reembolsos se producen en medio de un creciente temor de los inversionistas hacia el crédito privado, especialmente después de una serie de ajustes contables de alto perfil y reestructuraciones en la industria durante los últimos dos meses, que se han precipitado expecialmente durante los últimos días.
La compañía se ha desplomado hasta un 7% a media sesión bursátil en Wall Street Tras tener una liquidez limitada por el aluvión de solicitudes por el temor de los mercados por la guerra de Irán
BlackRock, el mayor fondo de inversión de activos del mundo, se ha visto obligado a limitar los reembolsos de uno de sus más emblemáticos vehículos de crédito privado -especializado en préstamos a empresas medianas que no pueden venderse rápidamente en mercados abiertos- al disponer de una liquidez limitada, tras el aluvión de solicitudes de reembolso de los inversores, asustados por la volatilidad de los mercados financieros provocada por la guerra en Irán, según ha confirmado Bloomberg.
El fondo ha recibido solicitudes para reembolsar casi el 10% de sus participaciones durante el último trimestre, pero se ha acelerado exponencialmente durante la última semana, lo que le ha obligado a limitar el tope de recompras al 5% al día. La consecuencia directa ha sido el desplome de BlackRock de un 7% a media sesión bursátil en Wall Street.
Hasta ahora este fondo había generado una rentabilidad anualizada de cerca del 11% neta de comisiones desde su inicio, con una estructura de reembolsos limitada y diseñada para «alinear el capital de los inversores con la naturaleza a largo plazo de los préstamos privados», según ha informado la compañía. «El marco de liquidez diseñado intencionadamente de HLEND, específicamente la función recurrente de recompra trimestral del 5% de acciones, es fundamental para posibilitar estos resultados de rentabilidad», confirmaron en un comunicado.
Si la compañía no hubiera activado esta limitación, el fondo podría enfrentarse a un desajuste estructural entre las solicitudes de retirada de los inversores y la duración de los préstamos en su cartera. Fondos de otras firmas habían optado hasta ahora por atender las mayores solicitudes de rescate o buscar otras vías para devolver capital. Pero BlackRock ha apostado por una medida que está «en línea con nuestra gestión habitual de liquidez para un producto minorista insignia de préstamos directos», conocido como HLEND, y que constituye una característica fundamental de la inversión. «Sin esto, existiría un desenlace estructural entre el capital de los inversores y la duración prevista de los préstamos de crédito privado en los que invierte HLEND».
Los reembolsos se producen en medio de un creciente temor de los inversionistas hacia el crédito privado, especialmente después de una serie de ajustes contables de alto perfil y reestructuraciones en la industria durante los últimos dos meses, que se han precipitado expecialmente durante los últimos días.
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